Bank of America and Morgan Stanley überraschen mit Jahresgewinnen

American bank Morgan Stanley and Bank of America (Bofa) are on the Donnerstag, supporting earnings and the stock market. Rekordaktienkurse erreichten am Donnerstag aber zwei other US-Banken: JP Morgan und Goldman Sachs.

JP Morgan und Goldman Sachs hatten schon am Mittwoch für 2024 mit 58.5 Billion Dollar den höchsten Nettogewinn und mit 14.3 Billion Dollar den zweihöchsten Gewinn ihrer Unternehmensgeschichte berichtet. Am Donnerstag nun layten Bofa mit 6.7 Billion Dollar und Morgan Stanley mit 3.7 Billion Dollar allein für das vierte Quartal einen Nettogewinn vor, der doppelt so hoch ausfiel wie im the previous year’s quarter. Damals muststen US-Banken allerdings zulasten ihrer Gewinne Zahlungen an den Einlagensicherungsfonds FDIC leisten, der durch die Regionalbankenkrise des Frühjahres 2023 aufgezehrt war.

Durch den Gewinn im vierten Quartal kommt Bofa, das zweitgrößte Creditinstitut der USA, nun 2024 auf einen Jahresgewinn von 27.1 (previous year: 26.5) Milliarden dollarwas einer Eigenkapitalrendite von 9.5 Prozent versitt. Hauptwettbewerber JP Morgan ist mit 18 Prozent Eigenkapitalrendite deutlich rentabler.

Allerdings wirkt der Gewinn von Bofa ausgefunger: Nicht nur die Gebüren im Investmentbanking stiegen im vierten Quartal um 43 Percent kräftig, auch der Überschuss im Zinsgeschäft legte, anders als bei JP Morgan, im Quartalsvergleich noch um 3 Percent zu. “Jede Einnahmequelle ist gestiegen, und wir haben ein besseres Wachstum als die Branche bei Einlagen und Krediten gesehen,” said Bofa CEO Brian Moynihan zu den Quartalszahlen.

Auch bei Morgan Stanley trugen höher Einnahmen im Zinsgeschäft 2024 zu Rekordeinnahmen bei. Für diese Bank ist allerdings ähnlich wie für Goldman Sachs das Investmentbanking entscheidend. Hier zog nach Leitzinssenkungen der Fed im zweiten Halbjahr das Geschäft mit Börsengängen und Anleiheemissionen an, und auch der Zinshandel profitierte von (zuletzt abgekühlten) Erteintungen auf weitere Zinssenkungen. Morgan Stanleys Investmentbankingeinnahmen stiegen daher um 25 Prozent im vierten Quartal, aber unter Branchendurchschnitt.

Der Jahresnettogewinn, der sich nach dem Quartalsgewinn auf 13.4 Billion Dollar addiert, bedeutet für Morgan Stanley eine deutliche Steigerung gegenbrunn dem Prioryen um 45 Prozent. However, the main competitor Goldman Sachs has to be overtaken by the main competitor Goldman Sachs, which achieved a net profit of 14.3 billion dollars in a weak year 2023 with failed exits into the private customer business.

Allerdings liegt Morgan Stanley 2024 bei der Eigenkapitalrendite mit 14 Prozent weiter vor Goldman Sachs mit 12.7 Percent. Beide Investmentbanken have also built up strong stands in der Vermögensverwaltung. Morgan Stanleys buys 2024 252 billion dollars. Das ist allerdings unter dem Durchschutz des selbst gesteckten Ziels von 1 Billion Dollar alle drei Jahre.